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李永春:以市场分层为抓手 推动新三板改革发展

第五届中国创业投资行业峰会今日在北京举行,在新三板投融资分论坛上,股转系统挂牌业务部总监李永春上台致辞,“新三板+”在现场带来第一手资讯,他主要提出了以下三个观点:

  一、新三板提升了创新创业企业的融资途径;

  二、新三板优化了创新创业企业的人才激励机制;

  三、新三板拓宽创业投资退出渠道,便利投资标寻找和投后管理。
 
 
  以下为致辞主要内容:

  一、新三板提升了创新创业企业的融资途径。新三板为处于研发期,处于投入期的企业提供了很好的融资平台,创新创业企业往往聚焦行业细分领域,很难形成完整的产业链条以及市场价值大化,新三板遵循公司自制和买者自负的原则构造市场化并购制度,支持企业相对便捷的完成和实现强强联合和优势互补。

  截止8月末,新三板市场累计发生收购和重大资产重组836次,交易金额合计1301亿元,其中70%上属于现代服务业和战略新兴产业公司进行产业整合,或者是传统制造公司谋求转型升级,新三板使科技人才的创新要素在更大范围内流通重整,助力相关行业创新发展。

  二、新三板优化了创新创业企业的人才激励机制。企业要创新发展,不仅要解决吸引和留住创新人才的薪酬问题,还要解决创新成果价值实现与人才贡献的利益捆绑问题,新三板允许申请挂牌公司存在未行权完毕的股权激励计划,发行和挂牌都允许企业在合法合规的前提下自主决策,支持企业在股票发行时实施股权激励,吸引留住优秀人才核心员工。

  2016年有735家公司实施了股权激励,截止2016年末,有核心员工持股的挂牌公司达到1400多家,统计显示非金融企业中实施股权激励的挂牌公司,2016年净利润增幅为9.89%,比市场整体高了2.56个百分点。

  三、新三板拓宽创业投资退出渠道,便利投资标寻找和投后管理。据清科统计,2016年共发生2001笔VC退出交易,其中1230笔是通过新三板退出的,占比61.5%,发生了2625笔PE退出交易,其中1873笔为新三板挂牌退出,占比71%。

  退出渠道的畅通对激活和带动早期投资发挥了积极的效应,引到社会资本支持大众创业,万众创新。2016年中国私募股权机构新募集基金1675只,是2013年募集基金数量的3.8倍。

  从基金规模上来看,2016年共募集资金9960亿人民币,是2013年募集金额的4.8倍,挂牌公司挂牌以后,企业逐步规范会计信息健全公司治理,提高运作透明度,有效降低了信息收集成本和价格谈判成本,便于创业投资对投后项目的管理。

  截止2017年6月末,创业投资基金和私募股权投资基金持股的挂牌公司数量占比超过60%,目前新三板已经进入了从量的积累到质的提升的关键的发展阶段。

  面对海量多元化的公司结构,全国股转公司将以市场分层为抓手,推动新三板的改革发展,提高服务实体经济的能力,进一步推动创业投资的健康发展,后预祝大会取得圆满成功。  
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