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美联储加息对资本市场有何影响?该如何应对?

北京时间6月15日凌晨,美联储宣布上调联邦基金利率25个基点至1%-1.25%。这是美国2015年底进入加息周期以来的第四次加息,也是三个月的第二次加息。


 
对于本次美联储加息,资本市场保持了罕见的“冷静”。但对于我们普通投资客来说,应当明白,联储加息的前因后果,以及对于投资有哪些影响?

美联储为什么要加息?

 

 

美联储表示,经济活动温和增长,开支上升。预计通胀率近期将“在一定程度上保持在低于2%的水平”。劳动力市场持续走强,商业投资扩张。美联储重申美联储预计经济将保障FOMC循序渐进地加息。重申通胀率中期之内将保持在大约2%附近。

美联储加息对资本市场有什么影响?
 

 
1、房价
 
从历史趋势来看,几乎每次货币政策的转向,往往伴随的是房价在一定时间内的高点和低点。每一轮加息周期往往会意味着楼市将会迎来一波调整,而每一次降息周期往往会带来一波房价的上涨,大家可以看看近几年的情况,概莫能外。
 
2、油价
 
美联储宣布加息后,美油跌破45美元关口,布油失守47美元关口。不过由于此前市场即认为6月美联储将大概率加息,此次美元加息符合预期,对油价有一定负面影响,但大部分已提早反映。
 
3、黄金价格
 
美联储宣布加息后,黄金短线快速拉涨,站上1270美元/盎司关口;美元/日元、10年期美债收益率快速走低。
 
从历史走势来看,黄金的阶段性低点与美联储加息的时间点非常接近,美联储加息以后,黄金价格开启大幅反弹,2016年12月加息后此表现尤其明显。
 
4、A股
 
每逢美联储召开议息会议,资本市场都是“心惊胆战”,近年来A股对美联储加息的关注度也越来越高。
 
据统计,去年以来,美联储召开过7次议息会议。会议召开前夕,A股有6次是下跌的,下跌概率逾八成,利空冲击比较明显,议息会议结束后,美联储并没有启动加息,A股又重回原有轨道,以上涨为主,表现出明显的强势。

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